股指期货行情指标的五大特殊点是什么?

股指期货行情的技术分析研判方式与股票大致相同，但有几个技术参数与股票有所不同。

一是成交量。股指期货的成交量，是当天之内买和卖成交量的总和，以双向计算，也就是说，我们看到的成交数量中一半是买一半是卖。但其中买、卖都可能有开仓或平仓，这与股票不同。所以，期货的成交量数值，包含了买、卖、开仓、平仓不同组合的信息，它比股票的成交量所反映的信息要多。

二是持仓量。将持仓量的变化方向与同一时刻行情涨跌的变化方向对应起来分析才有意义。由于持仓量中一半是买开仓一半是卖开仓，所以有的时候持仓量越大，也代表参与者对未来行情的分歧越大。

三是K线图。由于股指期货行情价格波动一般比股票频繁，所以用图表研判行情时，特别是在做T+0时，建议多参考分时图，以寻找更合适的出入市点。

四是从操作习惯来说，投资股票的满仓交易习惯在股指期货上是非常危险的。在股指期货交易中，一般只使用30%%以内的保证金就合适了。

五是由于买开仓和卖开仓交易都有机会赢利，且行情波动频繁，因此做股指期货交易就不用过多考虑踏空的问题。同时，应充分利用双向交易带来的改错机会，充分重视止损、止赢的必要性。

期指套利需不需要留意成分股异动?

沪深300股指期货由于其对应指数的特殊地位(基本上涵盖了沪深两市大部分权重股)，以及股指盘中波动大、现金交割等特点，从一上市就成为理想的期现套利工具。从当前主流操作手法来看，期现套利可以分为ETF基金套利，基金 股票套利和股票全复制套利。在套利实务中需要注意的一个问题是沪深300指数成分股的异动，即停牌、复牌对指数的影响。

从历史经验来看，个股停牌后出现极端行情(涨、跌停板)的情况较为常见。由于股指期货合约价格对于沪深300指数具有很高的相关性，两者之间的基差是对指数整体的反映。大权重个股的停牌、复牌对指数的拉动往往会达到几个点至十几个点，如中国平安从今年6月28日开始停牌，至9月2日复牌，在此期间投资者无法对中国平安股票进行买卖，套利的现货端就不会包含中国平安股票。根据最新的权重数据，中国平安在300指数中的权重为3.75，则意味着如果出现极端行情，如涨、跌停板，那么其对300指数的影响(以9月2日2900点计算)将达到10.8个点，这部分价格异动是无法从现货组合中得到对冲的，体现在期现两部分的价格上就是期货涨幅大于现货组合，两者基差扩大，由于当前的期现套利组合多为买入现货卖出期货，基差的扩大将给套利带来损失。

对于沪深300的300只成分股来说，每天出现股票停牌、复牌的可能性相当大，因此，投资者在进行套利实务操作时，除了在理论上对两者基差走势要有深入了解外，还要对每日市场上可能出现的异常情况有所准备，上面提到的情况就是在套利中会影响基差走势的一个重要因素。在了解到当天有大权重股票停牌、复牌后，在建仓时对于预期点位需要有一个修正，如预期权重股复牌后出现涨停行情，那么在建仓时要相应的在更高的基差点位进场，这样才能避免在个股价格出现异动时影响套利效果。